“옵션 만기 폭탄 임박? 데리빗 맥스 페인 98K, 비트코인 폭풍전야!” (비트코인 차트 가격 전망)

“옵션 만기 폭탄 임박? 데리빗 맥스 페인 98K, 비트코인 폭풍전야!” (비트코인 차트 가격 전망)

 

“옵션 만기 폭탄 임박? 데리빗 맥스 페인 98K, 비트코인 폭풍전야!”

 

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안녕하세요. 요 며칠 비트코인 시세가 95K 근처에서 꽁꽁 묶인 듯한 모습인데, 이번에 데리빗(Deribit) 옵션 만기를 앞두고 무언가 강렬한 한 방이 터질 것 같아 살짝 소름이 돋아요. 왜냐면 요즘 곳곳에서 “맥스 페인(Max Pain)이 98K라던데, 만기 직전에 그 근처로 강제 수렴시키지 않을까?” 하는 말이 끊임없이 나오거든요. 실은 가상자산 시장에서 이런 ‘맥스 페인 이론’이 한두 번 맞아떨어진 게 아니라서, 이거 혹시 또 시나리오대로 움직이는 거 아니냐며 기대 반 걱정 반으로 다들 지켜보는 분위기죠.

일단 맥스 페인 가격이 뭔지부터 잠깐 짚어볼게요. 간단히 말해, 옵션 매수자들이 만기 시점에 가장 큰 손실을 보는 레벨을 뜻해요. 왜 그런지 궁금할 수 있는데, 보통 콜이나 풋을 사들인 사람들은 “가격이 특정 방향으로 크게 움직일 때 이익을 보는” 구조잖아요. 하지만 만기 때 시세가 맥스 페인 근처에서 멈추면, 이 매수자들의 기대가 무너지고 매도자들이 상대적으로 이득을 가져가게 돼요. 이번에 그 숫자가 98K라고 하니, “그러면 현물 시세도 98K 근처로 맞춰질 수도 있다”는 추론이 자연스럽게 따라나오는 거죠.

더 자극적인 건, 옵션 미결제약정(오픈 인터레스트)을 보면 80~90K 구간에 풋 포지션이 우르르 쌓여 있고, 100K 이상에 콜 물량이 잔뜩 걸려 있다는 점이에요. 즉, 아래쪽에선 “혹시나 급락하면 대처해야지” 하는 하락 방어형 수요가 꽤 많고, 위쪽에선 “추가 폭등을 노린다”는 강세파가 호시탐탐 노리는 중이라는 얘기죠. 그러다 보니 95K대에서 애매하게 버티고 있는 현 시점이, 말 그대로 강세·약세 양쪽이 서로 밀고 당기는 쌍끌이 싸움터 같아 보여요.

문제는 이 교착 상태가 만기 전후로 한 번에 확 깨질 수 있다는 거예요. 만약 95K가 뚫리고 90K 이하로 미끄러지면, 하단에 깔린 풋 포지션들이 빛을 발할 수도 있겠죠. 반면 100K를 강하게 돌파해버리면 콜 쪽이 함박웃음을 지을 테고, 풋 쪽은 완전히 망가질 수도 있어요. 그래서 다들 “만기 때쯤이면 시장이 98K 부근을 기가 막히게 왔다 갔다 하면서 매수자들 멘탈을 탈탈 털어놓고 끝내는 거 아니냐”는 시나리오를 경계하는 분위기예요. 실제로 과거에도 이런 식으로 옵션 매수자들이 크게 당한 케이스가 여러 번 있었거든요.

그럼 지금 상황에서 트레이더는 어떻게 움직여야 할까요? 솔직히 말하자면, 정답은 없어요. 그런데 만기 직전의 시장에선 변동성이 급격하게 높아지는 경향이 있죠. 순간적인 ‘위아래 꼬리 달기’가 자주 나올 수 있으니까, 레버리지 포지션을 과도하게 잡아뒀다면 깜짝 변동에 휩쓸릴 위험이 커요. 예를 들어 95K 근방에서 롱(매수)으로 들어갔는데, 하루아침에 90K 깨지면서 대규모 청산이 터질 수도 있고, 반대로 숏(매도) 잡았다가 갑자기 100K 돌파해버리면 또 반대편에서 손해가 누적될 수 있죠.

그래서 요맘때는 분할매수·분할매도 전략을 취하거나, 가급적 현물 위주로 접근하는 방법도 나쁘지 않다고 봐요. 옵션 만기 시즌에는 흔히 말하는 ‘위험 관리’가 가장 중요하잖아요. 어차피 큰 방향은 이벤트가 지나면 어느 정도 윤곽이 잡히니, 굳이 하루 이틀 차이 때문에 큰돈을 걸었다가 크게 당할 필요가 있을까요? 물론 상대적으로 공격적인 투자자들은 “하이 리스크, 하이 리턴”을 노리고 뛰어들겠지만, 초보자나 안전지향적인 분들에게는 조금 겁나는 시기일 수도 있어요.

한편, 맥스 페인이 98K라고 해서 시장이 꼭 그 가격대로 갈 거라는 보장은 없어요. “세력”이나 “거래소” 등이 의도적으로 끌어갈 수 있다는 말은 어디까지나 음모론일 수도 있죠. 하지만 데이터로만 봐도, 매도자 쪽(주로 기관·마켓메이커)에게 유리한 가격대로 시세가 몰리는 사례가 종종 있었으니까, 이를 완전히 무시하기엔 찝찝한 것도 사실이죠. 그래서 많은 트레이더들이 만기 전후로 시세 움직임을 눈에 불을 켜고 지켜보는 거예요.

요새 또 하나 잊지 말아야 하는 변수는 거시경제 상황이에요. CPI, 금리, 달러 환율 같은 요소들이 동시에 얽히면서, 가상자산 시장에 빅웨이브를 만들어내기도 하잖아요. 만약 옵션 만기 시점에 맞춰 갑자기 “인플레이션이 생각만큼 진정되지 않았다” 같은 뉴스가 터지면, 한 번에 바닥으로 훅 떨어질 수도 있고, 반대로 “오, 금리 인상 멈추나 보다”라는 식의 호재가 나오면 수직상승할 수도 있어요. 결국 옵션 데이터만 보는 것보단, 대외 이슈까지 종합적으로 살펴봐야 제대로 대응할 수 있죠.

개인적으로는, 만기 직전 95K~100K 사이에서 ‘심리전’이 극에 달할 거라고 봐요. 여기서 만약 더 버티면서 98K선 근처로 종가가 몰리면, “정말 맥스 페인 되살아났네?” 하는 목소리가 터져 나올 수 있겠죠. 반면 예상을 깨고 90K가 완전히 무너진다거나, 100K를 힘 있게 쐐기 돌파한다면, 그때부턴 또 다른 국면이 열릴 테니 적절히 대응해야겠어요.

결국, “옵션 만기로 시장이 어떻게 될까요?”라는 물음에 딱 부러지게 대답할 사람은 없어요. 하지만 변동성이 높아질 가능성은 정말 크니, 마음의 준비를 하고 손절선이나 익절선을 명확히 정해두는 게 답이라고 생각해요. 일시적인 흔들림에 휩쓸리지 않으려면, 늘 말하듯이 분산 투자와 리스크 관리가 필수죠. 이번에 혹시 맥스 페인 논리에 따라 시장이 요동친다면, 그 흐름을 현명하게 파악하고 타는 사람이 결국 승자가 되겠죠?

모두들 데리빗 옵션 만기 이벤트 잘 지켜보시면서, 부디 큰 이득을 챙기시길 바라요. 공격적인 매매를 하실 분들은 특히 더 조심하시고요. 하이리스크 구간에서는 단 몇 분 사이에도 손익이 천당과 지옥을 오갈 수 있다는 걸 잊지 말아야겠죠. 지켜보는 재미는 쏠쏠하겠지만, 대형 청산 사태가 터질 수도 있으니 멘탈 단단히 붙잡고 대비하시길 바랍니다!